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Naturhouse, leader de la diététique en franchise, dont la France est le premier marché, rentre en Bourse !

 

LE PRESENT DOCUMENT NE DOIT PAS ÊTRE DISTRIBUÉ OU PUBLIÉ, EN TOUT OU PARTIE, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, AUX ETATS-UNIS, AU CANADA, EN AUSTRALIE, AU JAPON OU DANS TOUTE AUTRE JURIDICTION OÙ UN TEL ACTE POURRAIT CONSTITUER UNE VIOLATION DES LOIS ET DES RÈGLEMENTS EN VIGUEUR DANS LE PAYS CONCERNÉ.

 

Ce communiqué est une publicité qui ne constitue en aucun cas un prospectus, tel qu’indiqué par la Directive 2003/71/EC mise en œuvre par les Etats membres de l’Espace Economique Européen (« EEE »). En conséquence, le présent communiqué ne constitue ni une offre de vente ni une sollicitation d’offre d’achat de valeurs mobilières. Nul ne devrait procéder à la souscription ou à l’achat d’une quelconque action ordinaire de Naturhouse Health, S.A., sauf dans le cas où une telle opération est faite en vertu des informations contenues dans le prospectus relatif à l’offre de vente, en plus d’une autorisation à négocier ses actions, tels qu’approuvés et enregistrés par la Commission Nationale du Marché des Valeurs (« CNMV ») le 9 Avril 2015, et mis à la disposition des investisseurs sur le site de l’émetteur (www.naturhouse.com) ainsi que sur celui de la CNMV (www.cnmv.es).

 

 

La CNMV approuve le prospectus d’IPO pour Naturhouse, qui distribuera au moins 80% de ses bénéfices sous forme de dividendes.

  • La Commission de la Bourse Espagnole, la Comisión Nacional del Mercado de Valores ou CNMV, a approuvé aujourd’hui le prospectus de l’offre et de la cotation des actions de la société, spécialisée dans la vente de produits diététiques et la rééducation alimentaire.
  • Le groupe a augmenté son résultat net consolidé d’environ 38% en 20141 à périmètre constant. A la fin du premier trimestre en 2015, Naturhouse a réalisé des performances record avec 2004 établissements dans 27 pays.

 

Barcelone, 9 Avril 2015 – Naturhouse, société spécialisée dans la vente de produits diététiques et la rééducation alimentaire, a reçu aujourd’hui l’approbation de son prospectus par la CNMV pour l’offre et la cotation de ses actions sur le marché des valeurs. Le placement des titres sera uniquement mené auprès d’investisseurs qualifiés et il est prévu que Kuliva S.A, l’unique actionnaire de Naturhouse S.A, vende des actions à hauteur de 25% du capital de la société spécialisée en nutrition et diététique (part pouvant aller jusqu’à 27,5% en cas d’intégration de l’option de sur-allocation).

 

Pour Félix Revuelta, président de Naturhouse et du Groupe Kiluva, l’IPO de Naturhouse « est un nouveau pas en avant dans un processus intensif de professionnalisation et de transparence, qui a permis à notre société, et ce depuis sa création en 1991, de devenir une marque reconnue à l’échelle internationale, mais aussi de définir notre stratégie de croissance ».

 

Le groupe, qui à la fin de l’exercice 2014 n’avait aucune dette financière nette, et n’avait besoin d’effectuer aucun investissement majeur pour garantir sa croissance, s’est fixé l’objectif de distribuer au minimum 80 % du bénéfice consolidé après l’IPO.

 

La société a également enregistré un record en termes de nombres d’établissements. En effet, à la fin du premier trimestre 2015, la société est présente dans 27 pays avec un total de 2004 magasins. Au cours de ces dernières années, Naturhouse a signé des contrats de master franchise dans des pays tels que Puerto Rico, la Colombie ou encore la Tunisie, qui sont actuellement en phase d’enregistrement des produits.

Globalement, Naturhouse prévoit l’ouverture de 240 centres sur la période 2015-2016.

Banco Santander S.A. et la Société Générale agissent en tant que coordinateurs mondiaux de l’offre. CaixaBank S.A est le co-chef de file.

Le Groupe Financier Riva y García est le conseiller financier de le société, tandis que Uría Menéndez et Mayer & Brown agissent comme conseillers juridiques de la société et de l’actionnaire offrant. DLA Piper sera le conseiller légal des banques pour cette offre.

 

Données Financières

 

Durant l’exercice clôturé le 31 Décembre 2014, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de € 95,7 millions (soit une croissance de 6,6% par rapport à 20131), un bénéfice d’exploitation consolidé avant amortissement, dépréciation et autres résultats (« EBITDA consolidé ») s’élevant à € 22,5 millions (en hausse de 38,1% par rapport à 20131). De plus, la société polonaise Ichem (dont le groupe Naturhouse détient 24,9% de participation) est comptabilisée, selon la méthode de la mise en équivalence, comme générant un profit de € 0,6 millions. En outre, Naturhouse a terminé l’exercice 2014 avec une trésorerie nette de € 10,82 millions.

 

Entre-temps, la société estime qu’il obtiendra une marge EBITDA consolidée entre 30% et 35% du chiffre d’affaire consolidé du Groupe pour la période 2015-2016.

 

Business Model

 

La croissance internationale de Naturhouse se base sur un double modèle :

 

Filiales : Naturhouse opère par le biais de filiales implantées en France, en Italie, au Portugal, en Belgique, au Royaume-Uni, en Allemagne, au Mexique et au Canada. La société utilise ce modèle dans les pays disposant d’un revenu par habitant élevé, d’un niveau significatif de sécurité juridique et d’une forte densité de population. Sur ces marchés, la société développe sa marque à la fois à travers des magasins en propre (8% du total au 31 Décembre 2014) comme par le biais de franchises (84% du total au 31 Décembre 2014). Les franchises sont accordées dans le cadre de contrats renouvelables d’une durée de 5 ans, et le taux de renouvellement des franchises à la fin du contrat s’élève à 90%. La France, l’Italie, l’Espagne et la Pologne sont respectivement les principaux marchés de la société en termes de chiffre d’affaires réalisé au cours de l’exercice 2014.

 

Master Franchises : Le Groupe Naturhouse accorde des contrats de master franchise dans les pays qui ne répondent pas aux exigences relatives à la rentabilité ou au risque tels que définies par la société pour la mise en place d’une filiale. Sur ces marchés, le master franchisé effectue la totalité de l’investissement et s’occupe de l’octroi des franchises. En Mars 2015, le Groupe a adopté ce modèle économique dans 16 pays, le nombre de centres en exploitation représentait 8% du total au 31 Décembre 2014. De plus, le groupe dispose de quatre contrats master franchise en phase d’enregistrement à la fin de l’exercice 2014 (dont un – en Suisse – qui a inauguré son premier centre en Février 2015).

 


Gouvernance d’Entreprise

 

Dans sa volonté d’adopter de meilleures pratiques quant à la gouvernance d’entreprise, et afin d’être conforme aux nouvelles recommandations établies par la CNMV, Naturhouse a constitué un Conseil d’Administration composé de huit membres, dont quatre sont des administrateurs indépendants, reconnus pour leur professionnalisme et leur notoriété – Isabel Tocino, Juan María Nin, José María Castellano et Pedro Nueno.

 

 

 
A propos de Naturhouse

Naturhouse est un groupe d’entreprises Espagnol, appartenant au Groupe Kiluva, spécialisé en diététique et nutrition, ayant un modèle économique exclusif basé sur « La Méthode Naturhouse ». Cette Méthode combine la vente de compléments alimentaires à des services gratuits de conseil personnalisé et de suivi assurés par un spécialiste qualifié. Depuis l’ouverture de son premier magasin en 1992 dans la ville espagnole de Vitoria, Naturhouse a fourni des conseils à plus de 4,000,000 de personnes. La société est présente dans 27 pays et compte au total 2004 centres au 31 Mars 2015, directement gérés ou franchisés. Naturhouse est la seule entreprise de produits diététiques à être présente dans l’ensemble de la chaine de valeur, depuis le développement et la fabrication du produit jusqu’à leur commercialisation et la prise en charge du client. En plus des faibles investissements requis pour ce commerce et du rendement attrayant pour les franchisés, ceci a valu à la société de nombreux prix. En effet, cela fait maintenant sept années consécutives qu’elle fait partie des 100 meilleures franchises internationales élues par Franchise Direct.

 

Pour plus d’informations, merci de contacter Kreab.

Cristina Triana (+34 628 750 844/+93 418 53 87)/Óscar Torres (91 702 71 70)

ctriana@kreab.com/otorres@kreab.com

 

1 Le taux de croissance a été calculé à données comparables par rapport à 2013, en considérant l’étendue du Groupe Naturhouse en 2014 (et en prenant en considération toutes les sociétés affiliées aujourd’hui au Groupe Naturhouse, et donc en incluant les montants financiers consolidés de l’exercice 2013 pour le Groupe S.A.S Naturhouse, qui était à cette date sous le contrôle de l’actionnaire unique Kiluva S.A, ainsi que les ajustements correspondants de consolidation).

 

 

 

 

AVIS IMPORTANT

Le présent communiqué ainsi que l’ensemble des informations qu’il contient, ne sont pas destinés à être diffusés aux Etats Unis, au Canada, en Australie, au Japon ou toute autre juridiction où un tel acte pourrait constituer une violation des lois et des règlements en vigueur dans le pays concerné.

 

Ce communiqué ne saurait être considéré comme une offre de vente ou une sollicitation d’offre d’achat de titres émises par la société, dans un territoire où pareille offre ou vente seraient illicites, et les informations ci-incluses ne sont destinées ni à la distribution, ni à la diffusion d’une manière directe ou indirecte, dans un tel territoire.

 

Dans tout Etat membre de l’EEE ayant transposé la Directive 2003/71/EC telle qu’amendée (conjointement à toute mesure d’exécution applicable dans tout Etat membre relatif à la « Directive Prospectus »), ce communiqué s’adresse et cible uniquement des investisseurs qualifiés dans l’Etat membre en question au sens de la Directive Prospectus.

 

Aucun des titres auxquels il est fait référence dans le présent document n’a été ou ne sera enregistré conformément au Securities Act, et ne sera probablement pas offert ou vendu aux Etats-Unis sans enregistrement ou dans le cadre d’une exemption ou d’une transaction qui n’est pas assujettie aux obligations d’enregistrement du Securities Act. Nous n’avons pas l’intention d’enregistrer les titres cités dans le présent document aux Etats-Unis, ou de procéder à une offre publique de ces titres aux Etats-Unis. Tout titre à vendre aux Etats-Unis sera uniquement vendu à des acheteurs institutionnels qualifiés (tel que définis dans la règle 144A du Securities Act), conformément à la règle 144A. L’émission d’un quelconque titre en dehors des Etats-Unis, y compris l’Espagne, sera effectuée en vertu du règlement S, et sera exclusivement dédié aux acheteurs institutionnels qualifiés.

 

Au Royaume-Uni ce communiqué et tout autre document relatif aux titres ci-décrits, et tout investissement ou activité d’investissement relatifs à cette annonce, seront uniquement distribués, exclusivement destinés, strictement accessibles à des « investisseurs qualifiés »(tels que définis dans la section 86(7) de la Loi sur les Services et Marchés Financiers 2000) ainsi qu’à des personnes ayant (i) une expérience professionnelle en matière d’investissements et qui répondent à la définition de « spécialistes en placements » établie dans l’article 19(5) de la Loi sur les Services et Marchés Financiers 2000 (Promotion Financière) Ordonnance 2005 (l’ « Ordonnance ») ; ou étant (ii) des institutionnels « high net worth entities » répondant au contenu de l’article 49 (2)(a) à (d) de l’Ordonnance (toutes ces personnes étant conjointement dénommées les « personnes habilitées »). Toutes les personnes qui ne sont pas concernées doivent s’abstenir de prendre des mesures sur la base de ce communiqué, et ne doivent ni agir en son nom ni s’appuyer dessus.

 

Les Coordinateurs Mondiaux, conjointement avec CaixaBank et leurs filiales, agissent uniquement au profit de la société et de l’actionnaire vendeur, et personne d’autre en relation avec l’offre envisagée, et ne seront pas, de ce fait, tenus responsables de fournir à quiconque, exceptés la société et l’actionnaire vendeur, la protection de leurs clients respectifs, ni aucun conseil relatif à l’offre envisagée, le contenu de ce communiqué ou tout autre transaction, arrangement ou sujet mentionné aux présentes.

 

Dans le cadre du placement envisagé, les Coordinateurs Mondiaux, le cochef de file et toute entité de contrôle et/ou ses filiales, œuvrant en tant qu’investisseurs pour leur propre compte, peuvent acquérir des actions, et à ce titre, conserver, acheter, ou vendre pour leur propre compte lesdites actions et tout autre titre ou investissements connexes, et peuvent ainsi procéder à l’offre ou à la vente de ces titres ou d’autres investissements en dehors de cette opération de placement. En conséquence, les références, dans tout prospectus ou notice d’offre, s’ils sont publiés, aux titres émis, offerts ou placés, doivent être lues comme incluant toute émission, offre ou placement desdits achats aux gestionnaires et à toute société affiliée agissant en cette qualité. Les gestionnaires n’ont pas l’intention de divulguer l’étendue de tels investissements ou transactions, autrement qu’en conformité avec les obligations légales et réglementaires les incitant à le faire.

Ce communiqué contient des déclarations prospectives au sens des lois sur les titres de certaines juridictions applicables. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à travers l’usage d’une terminologie prospective, comprenant les termes « cible », « vise », « aspire », « suppose », « croit », « estime », « anticipe », « espère », « destine », « souhaite », « peut », « prévoit », « aurait », « devait », « pouvait », « sera », « projette », « potentiel », « prédit » et « projets » ainsi que leur négation ou autres variantes ou termes analogues. Ces déclarations prospectives comprennent tous les éléments qui ne sont pas des faits historiques. Ils apparaissent dans un certain nombre d’endroits à travers le présent communiqué, et comprennent des déclarations relatives au intentions du Groupe, ses croyances, ses attentes actuelles concernant, entre autres, les résultats d’exploitation du Groupe, sa situation et performance financière, sa liquidité, ses perspectives, sa croissance, sa stratégie ainsi que les industries sur lesquelles il opère.

 

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes car elles sont liées à des évènements et dépendent de circonstances qui peuvent ne pas se produite dans le futur. Ceci dit, vous êtes par la présente avertis que ces déclarations prospectives ne garantissent en aucun cas une performance future, et que la situation financière actuelle du Groupe, ses résultats d’exploitation et ses flux de trésorerie, ainsi que le développement de l’industrie du Groupe, peuvent différer de ce qui a été suggéré ou exprimé dans les déclarations prospectives du présent communiqué. De plus, même si la situation financière du Groupe, ses résultats d’exploitation et ses flux de trésorerie, ainsi que le développement de son industrie métier, sont conformes aux déclarations prospectives de ce communiqué, ces résultats ou progressions peuvent s’avérer non représentatifs des résultats ou progressions ultérieurs du Groupe, et peuvent être impactés par des facteurs importants.

 

Les informations, opinions et déclarations prospectives contenues dans ce communiqué ne sont valables qu’à la date de leur rédaction et peuvent être sujets à des changements sans préavis. Le Groupe n’assumera pas l’obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives du présent document après la date de sa diffusion.

 

Dans le cadre de ce placement, Banco Santander (ou ses agents), en tant qu’agent de stabilisation agira en son nom comme au nom des Coordinateurs Mondiaux, et, conformément aux lois et réglementations applicables (principalement la commission de Règlement (EC) N°2273/2003), et dans la mesure de ce qui est permis, la CaixaBank peut procéder à une sur-allocation des actions ou effectuer des transactions sur ou en dehors d’un marché réglementé, dans le but de soutenir le cours boursier des actions à un niveau supérieur à celui qui prévaudrait autrement sur le marché libre. De telles transactions peuvent commencer au moment comme après la date de début des négociations des actions sur la bourse espagnole, et ne seront pas clôturées avant un délai de 30 jours ensuite. Rien ne garantit que de telles transactions soient effectivement effectuées, et même si elles sont entreprises, elles peuvent être interrompues à tout moment. L’agent de stabilisation ne sera en aucun cas obligé de conclure de telles transactions. De telles stabilisations doivent être effectuées en conformité avec les lois et réglementations en vigueur (principalement les lois relatives à la divulgation publique et à la déclaration des opérations auprès de la CNMV).